Num mundo confuso, como é que escolhemos onde investir?

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Com o custo de vida ainda a representar uma ameaça em muitos países europeus, bem como a crescente instabilidade geopolítica, investir parece estar a tornar-se uma espécie de campo minado. Mesmo assim, é preciso investir para preparar o futuro e aumentar a segurança financeira na velhice.

Mas saber em que investir e como fazê-lo pode ainda ser uma tarefa difícil, especialmente com o número de investimentos disponíveis no mercado neste momento.

Em que ativos se deve investir neste momento?

Ativos como ações, imobiliário e o ouro têm sido algumas das opções de investimento mais populares ao longo dos anos. No entanto, os ativos alternativos, como as criptomoedas, bem como outros mais específicos, como a arte e o vinho, também registaram um aumento de interesse nos últimos anos.

David Materazzi, diretor executivo da Galileo FX, aconselhou numa nota: "Neste momento, invista em ações, obrigações, imobiliário, ouro ou ativos alternativos, mas mantenha a simplicidade. As ações de empresas sólidas e entendíveis são sólidas, porque criam rendimentos".

Embora as obrigações também sejam seguras, é provável que preservem a riqueza, em vez de a aumentarem ativamente, explicou.

Materazzi prosseguiu: "O setor imobiliário pode funcionar, mas apenas em áreas com elevada procura. O ouro é um seguro contra a inflação e não um investimento que gera riqueza. Os ativos alternativos, como os fundos de investimento em participações privadas, imobilizam o dinheiro e não valem o risco, a menos que se conheça verdadeiramente do que se trata. Agarre-se ao que produz retornos. Evite tendências especulativas".

Adam Ferrari, diretor executivo do Phoenix Capital Group, dá a sua opinião: "Quando se olha para o panorama atual de investimento, é evidente que os défices orçamentais federais e as pressões inflacionistas estão a gerar muita incerteza".

"O défice das despesas não está a abrandar, pelo que temos uma tendência para os ativos tangíveis que não podem ser facilmente manipulados. Pessoalmente, acho que o mercado de ações está sobrevalorizado, mas isso é provavelmente um subproduto da inflação."

De acordo com Ferrari, os investimentos alternativos, como as empresas de energia e o petróleo, podem proporcionar um melhor retorno ajustado ao risco, juntamente com o ouro.

"O ouro já está perto dos máximos históricos e eu apostaria que se vai manter forte. O cobre também está em alta. O setor do imobiliário é outra opção sólida, os preços subiram nos últimos dois anos e não vejo que essa tendência se inverta tão cedo", continua.

Adrian Fernandez-Perez, professor assistente de finanças na UCD Michael Smurfit Graduate Business School, afirma: "Com os bancos centrais a baixarem as taxas de juro, os investidores devem aproveitar a oportunidade para se orientarem para ativos mais arriscados, como as ações, em vez de se limitarem a opções mais seguras, como os títulos de rendimento fixo, como os títulos do tesouro ou as obrigações.

"Os mercados de matérias-primas também podem ser considerados. No entanto, devido à influência significativa de fatores geopolíticos sobre estes ativos e à turbulência que se tem feito sentir ultimamente, recomendaria esta via apenas para quem tem uma forte tolerância ao risco."

Grzegorz Drozdz, analista de mercado da Invest.Conotoxia.com, afirma: "Para determinar melhor quais os activos em que vale a pena investir atualmente, é essencial compreender em que ponto estamos em termos de período económico, situação macroeconómica e contexto geopolítico".

O responsável salienta que o o ao crédito tornou-se mais fácil nos últimos meses, uma vez que a maioria dos grandes bancos centrais já começou a reduzir as taxas de juro.

Drozdz continua: "A redução das taxas de juro tem tido impacto na avaliação das ações e, em particular, das obrigações. Por isso, caso haja novas reduções das taxas de juro, é de esperar um aumento dos preços das obrigações de cupão fixo. Para os investidores que privilegiam a segurança dos fundos, recomenda-se que privilegiem as obrigações do Estado em detrimento das obrigações de empresas.

Como investir nestes ativos?

Podem existir várias estratégias de investimento, que têm em conta o capital disponível, a tolerância ao risco, a idade, a experiência de investimento e o resultado pretendido. Com base nestes fatores, é criada uma estratégia de investimento e uma carteira.

Materazzi aconselha "Para investir em ações, concentre-se em empresas com rendimentos sólidos e aumente a sua posição regularmente. No caso das obrigações, procure qualidade e não espere crescimento. Comprar bens imobiliários apenas em mercados em expansão, onde a oferta é inferior à procura. O ouro é simples, mas não espere que cresça.

"Só se deve tocar em ativos alternativos se se compreender do que se trata, porque são ilíquidos e complicados. A consistência vence. Entrar em demasiados mercados dilui a concentração e os rendimentos. Mantenha-se firme. Não é preciso entrar em tudo."

Já Ferrari defende: "A melhor estratégia é evitar intermediários sempre que possível, mas a maioria das pessoas não tem a capacidade de comprar coisas como campos de petróleo de forma direta. No setor imobiliário, pode optar pela via direta, talvez investir numa propriedade para arrendamento ou fazê-lo em sociedade".

"Pode procurar fundos com comissões baixas e um historial sólido. No caso do ouro, os fundos transacionados em bolsa (ETF) são uma forma rentável de conseguir exposição. Recomendo sempre que se minimizem as comissões e que se privilegie o o direto ao ativo pretendido."

Fernandez-Perez salienta: "Investir em produtos bem diversificados, como os fundos negociados em bolsa (ETF), é uma jogada inteligente, uma vez que oferecem o a uma vasta carteira de ações individuais a um custo mais baixo.

"Por exemplo, os ETF do mercado de ações podem proporcionar uma exposição significativa ao mercado de ações e são tão simples e rentáveis de negociar como as ações individuais. Recomendo que discuta estas opções com o seu consultor financeiro para garantir que estão de acordo com a sua estratégia de investimento."

Desvantagens do investimento

Embora o investimento possa aumentar significativamente o seu capital e melhorar a sua segurança financeira, existem ainda alguns inconvenientes que devem ser tidos em conta antes de dar o o em frente.

Ferrari diz: "A liquidez é o maior deles. Se estiver investido diretamente em bens imobiliários ou em produtos de base, pode não conseguir levantá-los rapidamente quando for necessário. Se pensa que vai precisar de ter o ao dinheiro a curto prazo, possuir ativos de forma direta não é a melhor opção.

"No entanto, se a liquidez não for uma preocupação, a propriedade direta pode ser uma jogada inteligente. Não se esqueça de que, se tiver ativos físicos, como uma casa, não pode vendê-la amanhã. O timing pode ser muito importante e, se for forçado a vender na altura errada, pode sofrer um golpe."

Materazzi sublinha: "O perigo das ações é pagarem demasiado. As obrigações perdem valor com a inflação ao longo do tempo, pelo que são seguras, mas não criam riqueza. O imobiliário não é líquido e os custos ocultos acumulam-se. O ouro fica parado, não trabalha para si.

"Com os ativos alternativos, o seu dinheiro está bloqueado e fica preso ao que acontecer no mercado. Não ignore estes riscos. Eles são reais e vão afetá-lo se os ignorar. Cada investimento tem as suas desvantagens. Esteja atento e mantenha-se fiel ao que cria dinheiro ao longo do tempo."

Fernando-Perez diz: "É fundamental ter um conhecimento profundo do funcionamento dos ETF, especialmente no que respeita à estrutura das comissões. As comissões elevadas podem diminuir significativamente os seus rendimentos globais, pelo que é essencial estar ciente destes custos para maximizar o investimento".

"Além disso, é importante saber onde o ETF investe o seu dinheiro, por exemplo, pode ter como alvo empresas ou indústrias que não se alinham com os seus valores ou ideais."

Quais são as perspetivas para estes ativos?

Fatores geopolíticos como a atual tensão no Médio Oriente, a inflação elevada e as eleições recentemente concluídas nos EUA causaram preocupação nos investidores, levando-os a interrogar-se sobre o desempenho dos ativos e investimentos que escolheram num futuro próximo.

Materazzi afirma: "As perspetivas para as ações continuam a ser fortes, especialmente se nos concentrarmos em empresas de qualidade. As obrigações oferecem pouco crescimento e dependem inteiramente das taxas de juro. O setor imobiliário vai depender da oferta e das taxas: algumas zonas vão brilhar e outras afundar-se.

"O ouro continua ligado à inflação e ao medo, nada mais. Os ativos alternativos vão continuar a ser arriscados e de longo prazo. Não se pode prever as oscilações a curto prazo, mas sabe-se uma coisa: as empresas com rendimentos sólidos ganham sempre a longo prazo."

Ferrari sublinha: "A longo prazo (cinco a 10 anos), continuo a apostar em ativos tangíveis, como o petróleo, o imobiliário e o ouro. Com o tempo, estes tendem a resultar, mas se estivermos a apostar no que vai acontecer nos próximos meses, é mais como atirar uma moeda ao ar".

Fernando-Perez explica: "Embora não possa prever o futuro, se os bancos centrais continuarem a baixar as taxas de juro e a inflação continuar a diminuir, é provável que as ações tenham um bom desempenho, ultraando potencialmente os títulos de rendimento fixo, como os títulos do tesouro e as obrigações".

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